Kapitálová produktivita fixných aktív. Ukazovatele: ako sa merajú. Pomer kapitálovej náročnosti fixných aktív. Výpočtový vzorec

Kotly

Návratnosť aktív - toto je pomer výnosov a všetkých druhov pracovných prostriedkov, ktoré spoločnosť má. Toto je jeden z najdôležitejších ukazovateľov (ekonomických koeficientov), \u200b\u200bktoré sa používajú pri analýze práce každého podniku. Jeden z ukazovateľov obratu, na základe ktorého sa následne počíta zisk, ktorý investor získa ako odpoveď na svoje investované prostriedky. Príjmom je v tomto prípade predovšetkým objem predaných výrobkov. To znamená, že môžeme povedať, že posudzovaný koeficient priamo ne charakterizuje efektívnosť využívania podnikových prostriedkov.

Vzorec na výpočet návratnosti aktív.

Vzorec pre návratnosť aktív je možné vyjadriť takto:

Návratnosť aktív sa rovná výťažku vydelenému priemernou cenou finančných prostriedkov.

Tento vzorec umožňuje presne vypočítať, koľko produktu vyprodukuje konkrétny podnik, na základe jednotiek pracovných prostriedkov, ktoré sú v ňom k dispozícii. V niektorých prípadoch sa tento ukazovateľ považuje za hlavný z hľadiska kvality riadenia fondu. Spoliehaním sa na to si môžete vytvoriť názor na to, ako efektívne sa dostupné aktíva využívajú. Ak je tento ukazovateľ dostatočne vysoký, vedenie ich použije kompetentne, avšak nízky ukazovateľ je signálom, že správa existujúcich finančných prostriedkov je samozrejme neefektívna.

Existuje niekoľko prípadov, v ktorých je nesprávne vyvodiť takéto závery:

V niektorých bodoch alebo v niektorých smerniciach spoločností sa nezhodnite.
Príjmy z predaja tohto alebo toho produktu sú nadhodnotené alebo vedenie má dôvodné podozrenie.
Finančné prostriedky použité spoločnosťou sa významne líšia, pokiaľ ide o ich opotrebenie.
Rastú ceny (výrazné), a to v dôsledku inflácie.

Nesmieme zabudnúť, že pokiaľ ide o ukazovatele obratu, musíte zdôrazniť obrat rôznych skupín aktív. Vypočítavajú sa vydelením výnosov rovnakým typom predmetných aktív / záväzkov.

Pri nízkych hodnotách takého koeficientu, ako je produktivita kapitálu, sa spravidla dospieva k záveru, že výstup produktu s dostupnými prostriedkami je nedostatočný. V tomto prípade sa samozrejme odporúča zvýšiť objem, v ktorom sa produkt predáva. Ak to nie je možné, budete musieť analyzovať možnosť odpisu niektorých existujúcich aktív.

Ak je koeficient vysoký, musíte začať hľadať investície a rozširovanie výroby.

Normálna návratnosť aktív neexistuje. Pri analýze hodnoty tohto koeficientu je potrebné brať do úvahy charakteristiky spoločnosti, ako aj odvetvie, v ktorom dohodnutá spoločnosť pôsobí. Zvážte, že v prípade kapitálovo náročných odvetví bude tento ukazovateľ mierne nižší, pretože v týchto prípadoch predstavuje významnú časť finančných prostriedkov investičný majetok. Ale zvýšenie tohto ukazovateľa určite naznačuje, že sa zvyšuje efektívnosť využívania výrobných prostriedkov.

Zvýšenie obratu finančných prostriedkov je možné dosiahnuť týmto spôsobom:

K zvýšeniu dochádza v prípade, ak sa indikátor príjmu zvýši, zatiaľ čo sa zloženie fondov nezmení, zostáva rovnaký. To sa dosiahne buď prijatím opatrení na zvýšenie efektívnosti využívania majetku, alebo predĺžením prevádzkovej doby zariadení, napríklad zavedením ďalších pracovných zmien. Je zrejmé, že ak zvýšite hodnotu dividendy, výsledok bude vyšší ako v predchádzajúcom výpočte.

Znížením zloženia samotných fondov.Zároveň sa vykonáva ich analýza, na základe získaných záverov sa odpisujú aktíva, ktoré nie sú potrebné na prácu alebo sú nepoužiteľné / už nevhodné na použitie. Takže znížením menovateľa pri výpočte koeficientu zvýšime samotný indikátor.

Príklad výpočtu.

V roku 2013 získal podnik A výnosy 15 000 miliónov, prostriedky (ich výška) dosiahli 45 000 miliónov. Produktivita kapitálu: 45 000 miliónov / 15 000 miliónov \u003d 0, 3

Čo znamená nasledovné: za každý rubeľ príjmových fondov bolo prijatých 30 kopejok. A návratnosť finančných prostriedkov bola 30%. Ak tento ukazovateľ z roka na rok klesá, je potrebné zvážiť a implementovať opatrenia, ktoré tento ukazovateľ zvýšia. Prečo zvoliť ktorúkoľvek z vyššie uvedených metód. Pred rozhodnutím je samozrejme potrebné vykonať niekoľko štúdií a starostlivo analyzovať situáciu. Ale len vedieť čo je návratnosť aktív bude možné dospieť k záveru, že takéto opatrenia sú potrebné.

Vplyv štruktúry fixných aktív na produktivitu kapitálu je spôsobený tým, že rôzne kategórie fixných aktív nie sú rovnako aktívne zapojené proces produkcie... Odtiaľ pri výpočte návratnosti majetku alokované z hlavných výrobných aktív aktívna časť: pracovné stroje a zariadenia.

Vymenovanie. Pomocou služby online sa vykonáva analýza dopadu zmien podielu aktívnej časti a zmien aktívnej časti fixných aktív na produktivitu kapitálu.

Pokyn. Zadajte požadované údaje: objem výroby, priemerné ročné náklady. Kliknite na Ďalej. Ak je potrebné vykonať podrobnejšie analýza návratnosti aktív, potom musíte túto službu využiť.

Návratnosť aktív online

Je tiež možné určiť indexy kapitálovej produktivity variabilného a konštantného zloženia a dopad štrukturálnych posunov, úspor (nadmerného čerpania) fixných aktív v dôsledku zlepšenia (zhoršenia) ich použitia.

Pozri tiež faktorovú analýzu zmien vo výstupe

Príklad. Výroba produktov, dostupnosť a použitie fixného kapitálu

Register	Plán	Fakt	Zmeny	v%
1. Objem výroby	145600	197000	51400	35.302
2. Priemerné ročné náklady na OPF, milión rubľov, F	87400	94350	6950	7.952
2a. vč. aktívna časť milión rubľov, Fa	12340	15780	3440	27.877
3. Produktivita kapitálu, rub. (s. 1 / s. 2), DOF	1.666	2.088	0.422	25.336
4. Produktivita kapitálu aktívnej časti, rubľov. (strana / strana 2a), FOa	11.799	12.484	0.685	1.058
5. Podiel aktívnej časti na celkových nákladoch na fixný majetok, v podieloch jednotiek, da	0.141	0.167	0.0261	1.185

Z výrobných výpočtov vidno, že produktivita kapitálu OPF sa zvýšila o 25 336% a:
o 0,307 rubľov. zvýšením podielu aktívnej časti na celkových nákladoch fixného majetku: ∆FO da \u003d 11,799 * (0,167 - 0,141)
o 0,115 rubľov. - zvýšením návratnosti aktívnej časti investičného majetku: ∆FO a \u003d (12 484 - 11 799) * 0,167
Z týchto údajov môžete tiež určiť, aký dopad mali ukazovatele použitia fixných aktív a ich štruktúry na zmenu objemu výroby.
Tabuľka ukazuje, že celková zmena objemu výroby predstavovala 51 400 tisíc rubľov. kvôli:
v dôsledku zmeny v objeme dlhodobého majetku o 1 078 032 tisíc rubľov: FD a da a (Ф 1 - Ф 0) \u003d 11578,032
vzhľadom na skutočnosť, že produktivita kapitálu aktívnej časti sa zvýšila o 1,058%, viedlo to k zvýšeniu objemu výroby o 10811 345 tisíc rubľov: (FO 1 - FO 0) da 1 F 1 \u003d 10811,345

Návratnosť aktív ukazuje, aký objem výroby (služieb) klesne na 1 rubeľ nákladov na použité zariadenie. Výpočet a analýza indikátora umožňuje finančnému riaditeľovi určiť, ako efektívne spoločnosť využíva fixné aktíva, aby vybral najefektívnejšie výrobné zariadenie. V článku sa dozviete, ako zistiť návratnosť aktív a aké sú spôsoby, ako ju zvýšiť.

Čo je návratnosť aktív

Návratnosť aktív je finančný pomer, ktorý dynamicky ukazuje, ako efektívne a intenzívne sa používajú fixné aktíva alebo fondy podniku. Termín je podobný anglickému fixnému obratu, ktorý sa ekonómom prekladá ako pomer obratu fixného majetku alebo pomer obratu majetku. Ďalej vám povieme, ako vypočítať indikátor.

Všeobecný vzorec pre návratnosť aktív

IN všeobecný pohľad kapitálová produktivita fixných aktív sa počíta ako pomer výnosov k priemerné ročné náklady na fixný majetok ... Vzorec na výpočet pomeru návratnosti aktív vyzerá takto:

K návratnosť aktív \u003d výnosy / priemerné ročné náklady na fixné aktíva

Ako nájsť výnosy

Na výpočet návratnosti aktív sa používa hrubý výnos, ktorý ešte nebol znížený o sumu daní. To vypočítať príjem , použite dve metódy - hotovosť alebo časovo rozlíšené. Registračná pokladnica zohľadňuje hotovosťktorý vstúpil na bankové účty spoločnosti alebo v pokladni, a tovar prijatý výmenným obchodom. Metóda časového rozlíšenia zohľadňuje platobné povinnosti, ktoré vzniknú kupujúcemu pri prijatí tovaru, poskytnutí služby alebo vykonaní práce.

Ako zistiť priemernú ročnú hodnotu investičného majetku

Priemerné ročné náklady na fixné aktíva bez skutočných odpracovaných mesiacov:

C av \u003d (C ng + C kg) / 2,

С Wed - priemerné ročné náklady;

Od vstupu - hodnota finančných prostriedkov, ktoré boli zavedené;

S výstupom - náklady na vybrané prostriedky.

Výpočet priemerných ročných nákladov s prihliadnutím na skutočne odpracované mesiace:

C av \u003d C ng + (M vstup / 12) * C vstup - (M výstup / 12) * C výstup,

M vstup - počet mesiacov úplne odpracovaných po uvedení objektu do prevádzky;

M výber - počet mesiacov plne odpracovaných po výbere objektu.

Vzorec na výpočet zostatku

Normatívna hodnota

Pomer návratnosti aktív je pre každú spoločnosť jedinečný. Neexistuje pre ňu jediný normatívny význam. Porovnanie koeficientu sa vykonáva hlavne s jeho hodnotami za predchádzajúce obdobia. Okrem toho pri porovnaní k s priemernými hodnotami v priemysle možno určiť konkurencieschopnosť podniku. Ak je koeficient vyšší ako priemer v priemysle, potom rastie konkurencieschopnosť. Ak je nižšia, padá.

Ako zistiť dôvody zmeny produktivity kapitálu

Analýza dynamiky produktivity kapitálu umožňuje finančnému riaditeľovi riadiť efektívnosť využívania výrobných aktív. Špecialisti finančného riaditeľa Sistema pripravili riešenie, ktoré pomôže správne vypočítať návratnosť aktív, analyzovať jeho dynamiku a určiť dôvody, ktoré spôsobili jeho zmeny. Bude to užitočné pri vývoji opatrení na zlepšenie efektívnosti používania zariadení, ako aj pri predbežnom hodnotení opatrení, ktoré by to mohli ovplyvniť.

Ako zvýšiť návratnosť aktív

Ukazovateľ umožňuje kvalitatívne analyzovať aktivity spoločnosti a pohotovo upravovať pracovné plány.

Návratnosť aktív môžete zvýšiť o:

zlepšenie kvality práce a kvality vyrobeného tovaru ( );
úplnejšie využitie výrobných zariadení;
automatizácia práce a implementácia inovácií;
rozvoj predajnej siete a podpora predaja.

Experimentálne sa zistilo, že najväčší efekt sa dosahuje úplnejším využitím aktívnej časti majetku, ďalším školením personálu a jeho preškolením, všeobecným zvýšením výrobnej kultúry a znížením strát pracovného času.

Definícia: Návratnosť aktív - to sú náklady na výrobky vyrobené za 1 rubľ. náklady na investičný majetok podniku.

Tento ukazovateľ sa používa na určenie efektívnosti využitia celého súboru investičného majetku podniku.

náklady na OPF;

FD - návratnosť aktív;

VP - výkon.

Základný rok	Reportovaný rok

Definícia

Intenzita kapitálu - …………… ..

FE - kapitálová náročnosť;

FD - návratnosť aktív;

Základný rok	Reportovaný rok

Definícia

Pomer medzi kapitálom a prácou - …………………………

priemerné ročné náklady na fixný majetok;

PV - pomer kapitálu a práce;

H st - priemerný počet pracovníkov

Možno vyvodiť záver, že miera návratnosti aktív v vykazovanom roku je vyššia ako v základnom roku. OPF a VP vo vykazovanom roku sú viac.

Ukazovateľ kapitálovej intenzity je v vykazovanom roku nižší ako v základnom roku. miera návratnosti aktív je vyššia.

Pomer kapitálu a práce vo vykazovanom roku je takmer dvakrát vyšší ako v základnom roku. a počet pracovníkov je menší a priemerná ročná hodnota je vyššia v hodnotenom roku.

2. Výpočet produktivity práce

Definícia: Produktivita práce – …………………………………..

P r - produktivita práce;

VP - výkon;

H st - priemerný počet zamestnancov podniku.

Záver: Produktivita práce vo vykazovanom roku je vyššia o 6,96 tisíc rubľov / osobu. odkedy V sledovanom roku sa vyrobilo viac výrobkov a počet zamestnancov v podniku je nižší ako v základnom roku.

3. Výpočet ukazovateľov použitia prevádzkového kapitálu

Definícia: Pomer obratu –

TO o

VP - výkon;

OS - zvyšok pracovný kapitál.

Základný rok	Reportovaný rok

Definícia: Priemerná doba obratu – ….

D - priemerná doba obratu;

T - počet dní v roku;

TO o - pomer obratu.

Základný rok	Reportovaný rok
(dni)	(dni)

Definícia: Faktor zaťaženia prevádzkovým kapitálom –……..

…………………………………………………………………………………………

TO o - pomer obratu;

TO s - koeficient využitia prevádzkového kapitálu.

Základný rok	Reportovaný rok

Záver: Pri určovaní faktora vyťaženia prevádzkového kapitálu vidno, že v základnom roku je vyšší, pretože miera obratu je menšia.

4. Výpočet výrobných nákladov a ich podielu na nákladoch na predané výrobky

Definícia: Výrobné náklady –…………………..

----

P - zisk z predaja výrobkov;

IN - výnosy z predaja výrobkov;

ZO - výrobné náklady.

Základný rok	Reportovaný rok
С \u003d 225-55 \u003d 170 (tisíc rubľov)	С \u003d 275-75 \u003d 200 (tisíc rubľov)

špecifická váha- podiel nákladov na predaný tovar;

ZO - výrobné náklady;

VP - výkon.

Základný rok	Reportovaný rok

Pri určovaní nákladovej ceny a špecifickej hmotnosti je možné vidieť, že nákladová cena v základnom roku je nižšia o 30 tisíc rubľov a špecifická váha nákladov na predané výrobky je asi o 3%.

Na hodnotenie výkonnosti podniku používajú manažéri, účtovníci a analytici určité finančné ukazovatele, jedným z nich je produktivita kapitálu, ktorá odráža celkovú efektívnosť finančných výsledkov podniku založených na konkrétnom období.

Produktivita kapitálu sa nazýva finančný pomer, ktorý určuje efektívnosť využitia fixných aktív podniku. Zobrazuje priamu sumu výnosu na jednotku z nákladov na existujúci investičný majetok. Pri analýze analýzy činností podniku, najmä obratu, je potrebné pamätať na to, že návratnosť aktív ukazuje pomer výnosov a pracovných síl priamo k dispozícii spoločnosti. Príjmy sa vzťahujú na objem predaných výrobkov. Tento koeficient teda priamo necharakterizuje efektívnosť využívania podnikových prostriedkov.

Všeobecný vzorec na výpočet návratnosti aktív je nasledovný:

Návratnosť aktív \u003d Výnosy / Stále aktíva

V tejto konkrétnej situácii príjmy znamenajú priame náklady na výrobky počas ich predaja, a nie ukazovatele zisku alebo príjmu, pretože hlavným cieľom ukazovateľa návratnosti aktív je preukázať účinnosť premeny fixných aktív na komoditu.

Vzorec pre návratnosť aktív vám umožňuje vypočítať, koľko produktov podnik vyprodukuje na jednotku práce. Tento pomer sa často považuje za hlavný ukazovateľ kvality riadenia fondov spoločnosti. Jeho výpočet je nevyhnutný pri porovnaní efektívnosti využitia výrobných aktív v rôznych spoločnostiach. Návratnosť aktív ukazuje schopnosť manažérov zabezpečiť efektívne využitie aktív, ak je ich pomer vysoký. Ukazovatele nízkej produktivity kapitálu signalizujú neefektívne riadenie fondu.

Podľa súvahy sa návratnosť aktív počíta v novom systéme vykazovania takto:

Návratnosť aktív \u003d strana 2110 / (strana 1150 n. - strana 1150 k.) / 2

Strana 2110 je riadok 010 z formulára č. 2, ktorý obsahuje informácie o prijatých príjmoch za sledované obdobie.

Strana 1150 n. - toto je riadok 120 z formulára č. 1, kde sú uvedené celkové náklady na fixný majetok na začiatku vykazovaného obdobia.

P. 1150 k. Je podobný ukazovateľ hodnoty investičného majetku na konci vykazovaného obdobia.

Analýza pomerov kapitálovej produktivity

V internej analýze aktivít spoločnosti nám pomer návratnosti aktív umožňuje vyvodiť niekoľko dôležitých záverov. Nízka hodnota koeficientu naznačuje, že objem výroby je pre dané množstvo finančných prostriedkov nedostatočný. Na vyriešenie tohto problému sa najskôr odporúča prijať opatrenia na zvýšenie predaja výrobkov. Ak to nie je možné, budete musieť vykonať analýzu majetku, či existuje možnosť jeho odpísania. Vysoké hodnoty pomeru návratnosti aktív signalizujú potrebu manažérov hľadať zdroje investícií pre ďalšie rozširovanie výroby.

Medzi zvýraznenými patrí obrat určitých skupín aktív, ako sú zásoby alebo pohľadávky. Za takýto pomer sa zvyčajne považuje rozdelenie výnosov analyzovaným typom aktív alebo pasív.

Tu je príklad: v roku 2008 spoločnosť OJSC Norilsk Nickel získala tržby vo výške 13 980 miliónov a výška finančných prostriedkov spoločnosti predstavovala 28 259,5 milióna rubľov.

Návratnosť aktív \u003d 13 980/28 259,5 \u003d 0,49

To znamená, že v analyzovanom období bolo za každý rubeľ podnikových fondov prijatých 49 kopejok výnosov. V súlade s tým sa v sledovanom roku vyplatili prostriedky spoločnosti Norilsk Nickel iba o 49%.

Dynamika obratu aktív spoločnosti za roky 2005 - 2008 klesá. To môže naznačovať neúčinnosť prijatej politiky využívania finančných prostriedkov vo vlastníctve podniku. Od roku 2005 bola miera rastu objemu aktív najčastejšie vyššia ako miera rastu výnosov spoločnosti OJSC Norilsk Nickel: od roku 2007 sa objem finančných prostriedkov zvýšil o 119% a výnosy - iba o 44%. Takéto rozdiely sa však niekedy vyskytnú, pretože aktíva sú zvyčajne v dávkach a zmena výnosov je plynulá. Ak tento negatívny trend bude pretrvávať, mala by spoločnosť podniknúť kroky na prehodnotenie svojej obchodnej politiky a prilákanie investorov, ako aj na odstránenie nepotrebných aktív.

Normálny pomer

Návratnosť aktív nemá normálnu hodnotu. Pomer je často určený charakteristikami spoločnosti a odvetvia, v ktorom pôsobí. V podmienkach kapitálovo náročných odvetví bude miera obratu aktív nižšia, pretože najväčšiu časť aktív spoločnosti v tomto prípade tvoria fixné aktíva. Keď indikátor stúpne v dynamike, potom môžeme hovoriť o zvýšení efektívnosti využívania výrobných prostriedkov.

Ak chcete zvýšiť obrat finančných prostriedkov, môžete prijať niektoré opatrenia:

zvýšiť výšku príjmu a ponechať rovnaké zloženie fondov. Ako to spraviť? Je potrebné prijať opatrenia na efektívnejšie využitie majetku alebo zvýšiť prevádzkovú dobu zariadenia (zvýšiť počet zmien na nových jednotkách);
zmeniť zloženie finančných prostriedkov, to znamená odpísať aktíva, ktoré nie sú potrebné alebo vhodné na použitie. Toto množstvo aktív zníži vo výpočte menovateľa pomeru návratnosti aktív.

Vo videu nižšie môžete vidieť ďalšie finančný výkon činnosti podniku: